行情一览
50ETF横盘震荡。今日50ETF低开于3.009并在开盘后一分钟内迅速走低，险些跌破3.00点，随后有所拉升并稳定在上周五收盘价附近震荡，最终50ETF收于3.016，微涨0.07%。
隐含波动率再创新低。50ETF20日历史波动率维持在12.0%左右。隐含波动率再度下降，平值期权合约加权隐含波动率从14.0%下降至13.5%，全体合约加权隐含波动率由14.2%下降至13.4%，再创18年初以来的新低。从隐含波动率锥来看，各月合约隐含波动率仍处于过去一年以来的低点，11月合约隐含波动率在各合约中较低，买入性价比较高。
投资者情绪由中性转为轻微看涨。波动率曲面Skew由-0.3%上升至-2.3%。投资者情绪由中性转为轻微看涨。
谁是赢家
期权合约在标的横盘背景下普跌。今日在50ETF横盘行情下，认购及认沽期权受到时间价值流失影响普遍下跌，当月虚值合约跌幅较大，价值趋近于0。
当月合约隐含波动率大幅下降。今日市场在两个方面因素影响下导致当月合约隐含波动率大幅下降：1）上周五标的大跌，今日开盘后持有认沽期权获利的投资者纷纷平仓了结，导致开盘后当月平值合约隐含波动率在5分钟内大跌3个百分点（参考上方50ETF及各月平值合约隐含波动率日内走势图）。2）随后震荡的行情使得期权买方缺乏博取末日轮收益的热情，从而使得当月合约隐含波动率再度持续下降，最终由前一交易日的13%跌至10%以下，当月虚值合约价值也纷纷下跌并趋近于0。在此也需要提醒投资者，“末日彩票”固然有机会收获十几倍甚至几十倍的收益，但也伴随着巨大到期归零风险。博取末日轮收益的投资者在彩票类型的合约上的仓位不宜过重，切不可盲目的采用期权进行投机。
每日一策
