你好，今天我们来聊聊央行降准。
你应该还记得，9月中旬央行宣布降准，并采取全面降准+定向降准的组合拳，在10月15日定向降准第一次实施。
央行本次降准，相当于派发出9000亿元的大礼包，其中全面降准释放资金8000亿，定向降准1000亿。
这个新闻一出，就很不少朋友特别兴奋的跑来问我：中国经济会变好吗？股市会涨吗？楼市会涨吗？网上评论或者一些媒体也对这次降准发表了积极的观点。
但对于这次降准，我认为：它只能短期刺激经济，并不能扭转目前的经济困境，选择理财产品时也要所侧重。
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在解读降准带来的影响之前，我先简单解释下降准的概念，它和降息一样都是央行的货币政策工具。
很多人一听要降准降息了，知道这是好事，但具体好在哪却不大清楚，这就是对这两个工具概念的不了解。
首先，降准就是央行降低法定存款准备金率，那什么叫法定存款准备金率呢？
你还记得之前内容，我提到过银行是以存贷利差来盈利的，先吸收存款再放出贷款，如果银行把钱都借出去等别人来取钱的时候，没钱给人家怎么办呢？
为了防止这种情况，央行规定每家银行要把存款的一定比例交给央行保管，这个比例就叫存款准备金率。
那央行降低这个比例，就意味着银行交给央行的钱变少了，银行自己的钱变多了。
所以说，降准最直接的影响，就是银行体系可以支配的资金更宽裕了，市场中的钱变多了，释放了流动性。
那降息是怎么回事呢？降息是降低银行的存款和贷款利率，来增加资金流动性。
你想银行存款和贷款利率降低了，那人们就不愿意把钱存在银行，而是去投资或者消费。
那贷款利率下降，贷款成本就低了，自然喜欢去银行贷款，这就使得银行的资金向个人和企业流动。
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降准和降息最大的区别是，前者增加了市场的钱，而降息没有增加市场资金量，只是把钱从银行释放出来，鼓励消费和投资。
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说完降准的概念，我来解释下，为什么说这次降准只能短期刺激经济，却不能扭转经济困境呢？这主要有两点原因，我们一个个来看。
第一个原因是本次降准更加稳健。
其实这次降准已经是今年以来央行的第三次降准了，和前两次相比，这轮降准采取的是“全面降准和定向降准”双箭齐发。
要知道此前市场资金量一旦增加，要么是流向股市要么就是楼市，那这次采取定向降准就指定了资金的流向就是扶持小微和民营企业，解决它们融资难的问题。
另外，各国央行在遇到经济问题时，往往都会采用“放水”方式解决，就像咱们国家在08年、12年、15年经济下行的时候，货币政策都是比较宽松的。
但这种“放水”方式在解决问题的同时也会带来问题，比如对货币放水形成依赖、持续壮大危机等等。这也是为什么这次降准表现得要更谨慎的原因。
所以，从央行采取的降准策略上看，其目的是为了扶持实体经济发展，在短期内刺激经济，并不是想通过宽松的货币政策来刺激经济长期发展。
第二个原因是要彻底扭转经济困境需要政治和经济的双重发展。
政治上，要看中美贸易战何时停止，可以给中国经济提供稳定的背景；经济上，要看中国产业可不可以在短时间内完成转型。
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所以呢，本次降准是货币政策转向稳健略宽松的信号，其初衷是为了扶持实体经济发展，并不能从根本上扭转经济形势。
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说完降准对大经济形势的影响，我们来看看对理财投资的影响。
央行降准对金融工具影响比较大的主要是银行理财、股市、楼市，我们就主要看看这这类工具的变化。
先说银行理财，央行降准后银行理财收益会下降。
一般来说，当市场资金量紧张，流动性不足的时候，银行的资金成本会被抬高，银行理财产品收益也会跟着变高，那现在钱多了，银行理财可投的资产少了，收益就可能下降。
从过去两次降准的经验看，在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显着下降，1年平均降幅在1%左右。
再说股市，我们看到周一的股市大涨，回到3000点以上，这是降准给了股市一针强心剂，市场的风险偏好将显著提升。
一方面降准及时向市场注入了流动性，强化了政策宽松的预期；另一方面，本次定向降准是扶持小微企业，对于投资成长股的股民来说可以起到情绪改善的作用。
但长期来看，牛市缺乏基本面支撑，需要警惕市场情绪爆发之后的回调。
最后是对楼市，今年下半年楼市政策依然很紧，这次降准显然央行不想让钱进入房地产。而且今年下半年开始信托帮房地产融资的大门，已经被监管机关关闭了，所以这次降准对楼市利好十分有限。
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那么，对于普通投资者来说，该如何进行理财配置，以获得相对较高的收益呢？
这里我给你的建议是可以优先考虑中长期理财产品，在配置银行理财、大额存单等产品时，可以优先考虑中长期产品，提前锁定收益。
最后，通过今天的分享，我想告诉你的是：
第一，降准通过降低存款准备金率增加银行体系的资金量，而降息是降低银行存贷款利率将钱从银行中释放出来，这两者都是货币政策工具。
第二，与以往相比，这次降准更加稳健，其目的是为了扶持实体经济，降低小微企业的融资成本，可以在短期内刺激经济发展，但不能彻底扭转经济困境。
第三，央行降准会降低银行理财的收益，对股市有一定利好，但因目前房地产调控政策尚未放松，对楼市的利好十分有限。我们在做理财投资时可以考虑中长期理财产品。
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