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市场究竟在担心什么

阅读量：3732546 2019-10-24

今天，我姑娘出院回家，等会要早点回去。今天就简单说点吧。
昨晚，市场利好不断，市场一片沸腾。
开盘前，我也觉得，这么多利好，A股总该涨了吧。
然而，并没有！
股市中有句老话叫：该涨不涨就该跌。
上午，指数折腾了半天没冲上去，下午就直接扑街了。而且，科技，消费，金融，几乎所有的板块都在跌。
这样的走势，实在非常伤人气！
按理说，影响指数短期走势的几大利空基本上得到了缓解。
比如，
昨天，美商务部日前发布公告，称将自10月31日起对中国3000亿美元加征关税清单产品启动排除程序。
这说明中美贸易谈判的确取得了实质性的进展。“毛衣战”的阴云得到了消散。
比如，昨天，内部人士喊话，下周暂无科创板企业发行申购。而且，浙商银行确认上市时间推迟到11月14日。
这解除了市场对于新股发行过快的担忧。
再比如，据财新报道，证监会有意对减持规则进行修订，已形成相关方案。
这也缓解了市场对今年减持过多，过大的恐惧。
可是，市场并不买账！那么市场究竟在担心什么呢？我把我的一点思考与大家分享下：
第一，可能担心GDP增速再下台阶。
之前，大家预期在今年三四季度，经济将会迎来拐点。
但是从经济数据看， GDP一季度增长6.4%，二季度增长6.2%，三季度增长6.0%。
说明经济并没有企稳，甚至还有进一步下滑的趋势。
某网红分析师认为，明年大概率会降到5.5%左右。
虽然股市不完全是经济的晴雨表。但如果大家预期经济不好，肯定会影响市场情绪。
第二，担心未来“逆周期调节”政策边际效益递减。
中国9月CPI同比3.0％，创2013年11月以来最大涨幅。而且，未来几个月，还有进一步上涨的可能。
这就大大制约了货币宽松的空间。
也就意味着，未来几个月，降息的可能性几乎为0。
实际上，最新公布的LPR利率，也维持不变。
除了货币政策，大家一直抱有希望的“工具箱”，已经拿出了很多工具，但经济并未企稳。
所以，市场可能开始对政策的边际效应表示担忧。
第三，担心很多股票涨的过高，而未来没有新的催化剂。
这个观点，我之前也说过。
目前，以茅台，五粮液为代表的消费白马，以立讯精密，沪电股份为代表的科技白马，目前基本处于历史高位。
伴随着三季报发布完毕，未来的11月和12月，股市将进入“财报真空期”。
我们都知道，对于白马，蓝筹股来说，财报就是最大的催化剂。
一旦没有财报发布了，那么，也就没有什么新的“预期”了。
今天，三季报超预期的金域医学大跌，歌尔股份，蓝思科技等也都大跌，说明市场正慢慢地从白马股撤离，进入到“卖现实”阶段。
龙头倒下，那么就容易带动其他板块一起进入调整。
而以上几个担忧，目前几乎是无解的。
现在的市场早已经对“毛衣战”无感了，有进展也好，没进展也好，好像已经没法在股市掀起波澜了。
至于证监会说的那些“引入中长期投资者”，“降低交易成本”等，目前还停留在“嘴pao”阶段，远水解不了近渴。
市场要有起色，可能得关注10月底的四中全会以及政治局会议上，是否会有超预期的重磅政策出台。
而据新华社报道，本次会议的重点是，研究坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题。
好像跟经济没有什么太大关系。
现在的市场，仿佛都在等待“戈多”，等待一个不知道什么时候可能到来的利好。
一旦等不到，失望情绪就会蔓延开来。
板块方面的机会，我觉得依然关注超跌的绩优科技股，以及均衡配置绩优消费股和金融股（银行，地产）。
另外提醒大家，目前三季报行情已经进入到“晚市”阶段。很多股票，哪怕三季报超预期，也会出现见光死的情况。所以，参与须谨慎。
今天就说这么多，大家有啥问题，咱么可以留言区聊。